주식으로 돈 버는 방법은 사실 너무 단순하고 모두 알고 있습니다. 근데 아무도 실천을 못합니다. 왜일까요?” 주식을 공부하다 보면 가장 많이 접하는 단어가 가치투자입니다. 가치투자란 쉽게 말해, 어떤 물건이 본질적인 가치보다 낮은 가격에 거래될 때 사는 것입니다. 주식으로 말하자면, 본질적인 가치는 1만 원인데, 거시경제, 정책 등 이유로 5천 원에 거래될 때 이 주식을 사는 것입니다. 가치투자는 내가 생활 속에서 실천하고 있는 투자 방식이며, 이렇게도 해보고 저렇게도 해본 결과 주식으로 자산을 이룰 수 있는 유일한 길입니다. 불과 1년 전 삼성전자 주가가 5만원, 6만 원 할 때, 모든 언론이 삼성전자에 비난의 화살을 퍼부을 때 나는 기쁜 마음으로 매수했습니다. 싸도 너무 싸다고 생각했고, 언젠가는 10만 원 간다는 확신이 있었습니다. 모든 사람이 가치투자를 실천했다면 삼성전자가 5만 원까지 떨어지는 일은 결코 없었을 것입니다. 제 생각에 삼성전자, 앞으로 다시는 그런 기회는 오지 않을 것이라고 생각합니다. 오늘은 가치투자의 대가들의 투자 철학을 정리해보았습니다. 월터 슐로스 월터 슐로스는 자신의 투자 원칙에 대해 이렇게 말합니다. 나는 주식시장에서 연일 최저가를 경신한 주식을 찾습니다. 이후 회사의 재무보고서를 보면서 주식의 가치 파악에만 집중합니다. 주식의 가치에 비해 가격이 싸다고 생각되면 매수합니다. 손절은 하지 않습니다. 가치투자하면서 손절한다는 것은 맞지 않습니다. 내가 산 가격보다 더 떨어지면 더 좋은 일이고, 더 사면 되는 것입니다. 더 중요한 것은 가치가 가격에 반영될 때까지 기다리는 것입니다. 주식시장 분위기, 뉴스에 너무 집중하지 않습니다. 그런 것은 늘 걱정만 일으키니까요.』 어빙 칸 어빙 칸은 자신의 투자 원칙에 대해 이렇게 말합니다. 1. 현재의 수치에 의존해 미래 주가를 예측하지 마라. 숫자는 과거의 결과물이고, 거짓말쟁이는 항상 숫자를 이용한다. 2. 주식을 가치보다 싼 가격에 사지 않으면 자본은 항상 위험에 노출된다. 3. 저평가된 주식이 제자리를 찾아가는 과정에는 인내심이 필요하다. 투자자는 스스로를 다스릴 줄 알아야 한다. 4. 뉴스, 소문에 휘둘리지 마라. 이러한 것은 공포를 일으키고 희망을 부추기면서 주가를 흔들 것이다. 5. 타인의 시각에 의존하지 마라. 현명한 투자자라면 자신만의 원칙과 독립적인 사고체계가 있어야 한다.』 윌리엄 브라운 가치투자에서 조심할 것은 ‘가치의 함정’이다. 주가가 폭락한 주식을 모두 가치주로 오인하는 것이다. 주가를 보기 전에 먼저 기업을 보라. 좋은 기업이란 지속 가능한 기업이다. 진입장벽이 높고 시대 변화에 적응하며 경쟁력을 유지하는 기업, 그런 기업은 이익이 늘어나고 재투자하면서 가치가 높아진다. 투자자는 자연스럽게 복리 효과를 누리는 것이다. 자주 매매할 필요도 없고, 주가 변동에 신경 쓸 필요도 없다. 나는 이것을 오랜 기간 주식시장에 머물며 배웠다.』 워런 버핏 1. 주식은 시간과의 싸움이다. 좋은 주식은 시간이 걸리더라도 언젠가는 제자리를 찾아간다. 2. 매수하기 전에 스스로에게 물어보라. “주가가 폭락해도 나는 멘탈을 유지할 수 있는가?” 3. 주가 변동에 일희일비하지 마라. 당신의 멘탈만 흘들 것이다. 오직 기업의 펀더멘털만 봐라. 4. 하루 종일 주식창만 보면서 매수 매도 중독에 빠지지 마라. 투자와 본업에서 모두 실패할 것이다. 5. 거시경제 지표에 휘둘리지 마라. 금리, 환율, 유가, 돌이켜보면 모두 노이즈였다. 6. 전문가 예측을 맹신하지 마라. 당신이 상대하는 전문가는 투자로 돈을 버는 사람이 아니다. 투자자 상대로 영업해서 돈을 버는 사람이다. 책을 읽을 때마다 느끼는 것인데 워럿 버핏의 투자 전략은 단순합니다. 시장 지배력을 가진 기업이 내재가치보다 낮은 가격에 거래될 때 매수해서 오래 보유하는 것입니다. 하지만 대부분 실천하지 못합니다. 왜일까요? 주가가 오르면 추격 매수하고, 떨어지면 공포에 매도하기 때문입니다. 최근 1년간 삼성전자만 보더라도 알 수 있습니다. 제 생각에 현명한 투자자는 금융지식이 해박한 사람이 아니라 올바른 투자 철학과 인내심을 가진 사람입니다. 투자는 정보와 지능이 아니라 용기, 신념, 인내심의 영역입니다 투자에서 성공하려면 모두가 비웃고 조롱할 때 매수하는 용기 모두가 매수를 외칠 때 유혹을 떨쳐내는 차분함 내가 산 주식이 소외되어도 묵묵히 보유하는 인내심이 필요합니다 저는 증권 뉴스, 증권 방송, 주식 전문 채널을 보지 않습니다. 너무 많은 정보는 도움은 커녕 방해만 되기 때문입니다. 오랜 기간 주식 투자하면서 얻은 결론은 이렇습니다. 1. 좋은 기업을 보는 안목 2. 시대 흐름을 읽는 안목 3. 시장이 공포에 휩싸일 때 사는 용기 4. 주가가 제 자리를 찾아갈 때까지 기다리는 인내심 이 네 가지만 있으면 충분합니다. 오늘 방송은 로널드 챈의 『가치투자자의 탄생』에서 도움을 받았습니다. 오늘 방송은 투자 권유가 아니며 저의 투자 경험, 마인드를 공유하는 방송입니다. 투자는 본인의 캐파에 맞게 신중하게 접근하시기 바랍니다. 유튜브 자유어람tv 는 경제적 안정으로 가는 로드맵을 함께 그려나갑니다.
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